NEW YORK – Regulator pada Jumat terburu-buru untuk menyita aset salah satu bank top Silicon Valley, menandai kegagalan terbesar lembaga keuangan AS sejak puncak krisis keuangan hampir 15 tahun lalu.
Silicon Valley Bank, bank terbesar ke-16 negara itu, bangkrut setelah deposan bergegas menarik uangnya minggu ini di tengah kekhawatiran tentang kesehatan bank. Itu adalah kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS setelah runtuhnya Washington Mutual pada tahun 2008.
Bank terutama melayani pekerja teknologi dan perusahaan yang didukung modal ventura, termasuk beberapa merek industri yang paling terkenal.
“Ini adalah peluang tingkat kepunahan untuk startup,” kata Garry Tan, CEO Y Combinator, inkubator startup yang meluncurkan Airbnb, DoorDash, dan Dropbox dan telah merujuk ratusan pengusaha ke bank.
“Saya telah mendengar dari ratusan pendiri kami yang meminta bantuan tentang cara melewati ini. Mereka bertanya: ‘Haruskah saya memecat pekerja saya?’ “
Berlomba untuk menjual aset
Regulator A.S. yang mengawasi pembubaran darurat SVB Financial Group berlomba untuk menjual aset dan melepaskan sebagian dari simpanan tanpa jaminan pelanggan segera setelah hari Senin, menurut orang-orang yang mengetahui situasi tersebut.
Pembayaran awal – yang jumlahnya masih ditentukan – akan ditujukan untuk membanjiri klien perusahaan yang tertekan, banyak dari mereka adalah pengusaha Silicon Valley dan perusahaan mereka, dengan lebih banyak uang tunai setelah aset bank dijual. Jumlahnya akan tergantung sebagian pada Federal Deposit Insurance Corp. kemajuan dalam mengubah aset menjadi uang tunai pada Minggu malam.
Angka-angka melayang di belakang layar untuk kisaran pembayaran awal dari 30% hingga 50% atau lebih dari simpanan tanpa jaminan, kata orang-orang, meminta untuk tidak disebutkan namanya saat membahas masalah pribadi.
Seorang juru bicara FDIC tidak menanggapi permintaan komentar atas rencananya.
Kecil kemungkinan menyebar
Kecil kemungkinan kekacauan akan menyebar ke sektor perbankan yang lebih luas, seperti yang terjadi pada bulan-bulan sebelum Resesi Hebat. Bank terbesar – yang paling mungkin menyebabkan keruntuhan ekonomi – memiliki neraca yang sehat dan banyak modal.
Hampir setengah dari perusahaan teknologi dan perawatan kesehatan AS yang go public tahun lalu setelah mendapatkan pembiayaan awal dari perusahaan modal ventura adalah klien Silicon Valley Bank, menurut situs web bank tersebut.
Bank juga membanggakan hubungannya dengan perusahaan teknologi terkemuka seperti Shopify, ZipRecruiter dan salah satu firma modal ventura teratas, Andreesson Horowitz.
Tan memperkirakan bahwa hampir sepertiga dari startup Y Combinator tidak akan dapat membayar gaji di beberapa titik di bulan depan jika mereka tidak dapat mengakses uang mereka.
Penyedia TV Internet Roku adalah salah satu korban keruntuhan perbankan. Dikatakan dalam pengajuan peraturan Jumat bahwa sekitar 26% dari uang tunai – $487 juta – disimpan di Silicon Valley Bank.
Roku mengatakan simpanannya di SVB sebagian besar tidak aman dan dia tidak tahu “sejauh mana” dia akan dapat memulihkannya.
Sebagai bagian dari penyitaan, regulator bank California dan FDIC mentransfer aset bank ke lembaga yang baru dibentuk – Deposit Insurance Bank of Santa Clara. Bank baru akan mulai membayar simpanan yang diasuransikan pada hari Senin. Kemudian regulator FDIC dan California berencana untuk menjual sisa aset untuk membuat deposan lainnya utuh.
Ada gejolak di sektor perbankan sepanjang minggu, dengan saham jatuh dua digit. Kemudian berita tentang tekanan Silicon Valley Bank mendorong saham hampir semua lembaga keuangan lebih rendah lagi pada hari Jumat.
Kegagalan datang dengan cepat
Kegagalan datang dengan kecepatan luar biasa. Beberapa analis industri menyarankan pada hari Jumat bahwa bank tersebut masih merupakan perusahaan yang baik dan investasi yang bijaksana. Sementara itu, eksekutif Silicon Valley Bank berusaha mengumpulkan modal dan mencari investor tambahan. Namun, perdagangan saham bank dihentikan sebelum bel pembukaan pasar saham karena volatilitas yang ekstrim.
Menjelang tengah hari, FDIC bergerak untuk menutup bank. Secara khusus, badan tersebut tidak menunggu hingga penutupan kasus, yang merupakan pendekatan tipikal. FDIC tidak dapat segera menemukan pembeli aset bank, menunjukkan seberapa cepat deposan menguangkan.
Gedung Putih mengatakan Menteri Keuangan Janet Yellen “melihat dari dekat.” Pemerintah telah mencoba meyakinkan publik bahwa sistem perbankan jauh lebih sehat daripada saat Resesi Hebat.
“Sistem perbankan kita berada di tempat yang berbeda secara fundamental dibandingkan satu dekade lalu,” kata Cecilia Rouse, ketua Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih. “Reformasi yang dilakukan pada saat itu benar-benar memberikan ketahanan yang ingin kita lihat.”
Pada tahun 2007, krisis keuangan terbesar sejak Depresi Hebat bergejolak di seluruh dunia setelah sekuritas yang didukung hipotek terkait dengan pinjaman rumah yang keliru jatuh nilainya. Kepanikan di Wall Street menyebabkan jatuhnya Lehman Brothers, sebuah perusahaan yang didirikan pada tahun 1847. Karena bank-bank besar memiliki keterpaparan yang luas satu sama lain, krisis menyebabkan keruntuhan sistem keuangan global yang berkelanjutan, membuat jutaan orang kehilangan pekerjaan.
Pada saat kegagalannya, Santa Clara, Silicon Valley Bank yang berbasis di California memiliki total aset $209 miliar, kata FDIC. Tidak jelas berapa banyak simpanannya di atas batas asuransi $250.000, tetapi laporan peraturan sebelumnya menunjukkan bahwa banyak rekening melebihi jumlah itu.
Saham turun 60%
Pada hari Kamis, bank mengumumkan rencana untuk meningkatkan hingga $1,75 miliar untuk memperkuat posisi modalnya. Itu membuat investor berebut dan saham turun 60%. Mereka jatuh lebih rendah pada hari Jumat sebelum pembukaan Nasdaq, tempat saham bank diperdagangkan.
Seperti namanya, Silicon Valley Bank telah menjadi saluran keuangan penting antara sektor teknologi, perusahaan rintisan, dan pekerja teknologi. Membangun hubungan dengan bank dianggap sebagai naluri bisnis yang baik jika pendiri startup ingin mencari investor baru atau go public.
Dibuat pada tahun 1983 oleh salah satu pendiri Bill Biggerstaff dan Robert Medearis selama permainan poker, bank telah menggunakan akar Silicon Valley untuk menjadi landasan keuangan dalam industri teknologi.
Bill Tyler, direktur operasi untuk TWG Supply di Grapevine, Texas, mengatakan dia baru menyadari ada yang tidak beres ketika karyawannya mengirim sms kepadanya pada pukul 6:30 pagi hari Jumat untuk mengeluh bahwa mereka belum menerima gaji mereka.
TWG, yang hanya memiliki 18 karyawan, telah mengirimkan uang untuk cek tersebut ke penyedia layanan penggajian yang menggunakan Silicon Valley Bank. Tyler sedang mencari cara untuk membayar pekerjanya.
“Kami menunggu sekitar $ 27.000,” katanya. “Ini sudah bukan pembayaran tepat waktu. Ini sudah posisi yang tidak nyaman. Saya tidak ingin meminta karyawan mana pun untuk mengatakan, ‘Hei, bisakah Anda menunggu hingga pertengahan minggu depan untuk mendapatkan bayaran?’ “
Ikatan dengan sektor teknologi menambah masalah
Ikatan Silicon Valley Bank dengan sektor teknologi telah berkontribusi pada masalahnya. Saham-saham teknologi sangat terpukul selama 18 bulan terakhir setelah lonjakan pertumbuhan selama pandemi, dan PHK telah menyebar ke seluruh industri. Pendanaan modal ventura juga menurun.
Pada saat yang sama, bank telah terpukul keras oleh perjuangan Federal Reserve melawan inflasi dan serangkaian kenaikan suku bunga yang agresif untuk mendinginkan perekonomian.
Saat Fed menaikkan suku bunga acuannya, nilai obligasi yang umumnya stabil mulai menurun. Ini biasanya bukan masalah, tetapi ketika deposan cemas dan mulai menarik uang mereka, bank terkadang harus menjual obligasi tersebut sebelum jatuh tempo untuk menutupi eksodus.
Itulah yang terjadi pada Silicon Valley Bank, yang harus menjual $21 miliar aset yang sangat likuid untuk menutup penarikan mendadak. Butuh kerugian $ 1,8 miliar untuk penjualan itu.
Ashley Tyrner, CEO FarmboxRx, mengatakan dia telah berbicara dengan beberapa teman yang usahanya didukung oleh modal ventura. Dia menggambarkan mereka sebagai “disamping” atas kegagalan bank. Chief operating officer Tyrner mencoba menarik dana perusahaannya pada hari Kamis, tetapi tidak dapat melakukannya tepat waktu.
“Seorang teman mengatakan mereka tidak dapat melakukan penggajian hari ini dan menangis ketika harus memberi tahu 200 karyawan karena masalah ini,” kata Tyrner.