Saham jatuh karena Wall Street bertanya-tanya apa yang akan pecah selanjutnya

NEW YORK – Ketakutan mengguncang Wall Street, dan saham jatuh pada Jumat di tengah kekhawatiran tentang apa yang akan terjadi selanjutnya di bawah beban kenaikan suku bunga setelah kegagalan bank terbesar di AS dalam hampir 15 tahun.

S&P 500 turun 1,4% untuk mengakhiri minggu terburuk sejak September. Itu terlepas dari laporan yang sangat diantisipasi pada hari Jumat yang menunjukkan kenaikan upah untuk pekerja melambat dan sinyal lain yang ingin dilihat Wall Street tentang tekanan pendinginan pada inflasi.

Dow Jones Industrial Average turun 345 poin, atau 1,1%, sedangkan Nasdaq Composite turun 1,8%.

Beberapa penurunan pasar yang paling tajam kembali datang dari industri keuangan, di mana saham turun untuk hari kedua.

Regulator mengambil alih Silicon Valley Bank secara mengejutkan setelah saham perusahaan induknya, SVB Financial, turun lebih dari 60% minggu ini. Perusahaan, yang melayani industri di sekitar perusahaan rintisan, berusaha mengumpulkan uang untuk meredakan krisis. Analis mengatakan itu dalam situasi yang relatif unik, tetapi masih menimbulkan kekhawatiran bahwa krisis perbankan yang lebih luas dapat meletus.

Perjuangan hari Jumat terjadi di tengah apa yang oleh para ahli strategi dalam laporan BofA Global Research disebut sebagai “suasana bulan Maret yang saling bertentangan”. Pasar gelisah di tengah kekhawatiran bahwa inflasi tinggi sulit ditekan, yang dapat memaksa Federal Reserve untuk mempercepat kenaikan suku bunga lagi.

Kenaikan seperti itu dapat merusak inflasi dengan memperlambat ekonomi, tetapi mereka menurunkan harga saham dan investasi lainnya. Mereka juga meningkatkan risiko resesi nanti.

Suku bunga yang lebih tinggi cenderung memukul paling keras pada investasi yang dianggap paling berisiko dan paling mahal, seperti cryptocurrency dan hiruk pikuk seputar perusahaan rintisan Silicon Valley yang merugi.

“Ada celah yang mulai muncul,” kata Brent Schutte, kepala investasi di Northwestern Mutual Wealth. “SVB adalah peringatan kepada The Fed bahwa tindakan mereka mulai berdampak.”

The Fed telah menaikkan suku bunga dengan laju tercepat dalam beberapa dekade dan mengambil langkah lain untuk membalikkan dukungan besarnya terhadap ekonomi selama pandemi. Ini secara efektif menarik uang keluar dari ekonomi, sesuatu yang disebut Wall Street sebagai “likuiditas”, yang dapat mengencangkan sekrup pada sistem.

“Ini adalah tanda peringatan bahwa likuiditas terkuras, dan area yang paling rentan mulai menunjukkannya, yang memberi tahu saya bahwa ekonomi lainnya tidak terlalu jauh di belakang,” kata Schutte.

Wall Street sudah putus asa pada Februari bahwa suku bunga bisa diturunkan akhir tahun ini. Kekhawatiran kemudian berkobar minggu ini bahwa suku bunga akan naik lebih tinggi dari yang diharapkan setelah Fed mengatakan dapat mempercepat ukuran kenaikan suku bunga lagi.

Laporan pekerjaan hari Jumat membantu menenangkan beberapa kekhawatiran tersebut, yang mengarah ke beberapa perdagangan naik-turun. Perekrutan secara keseluruhan lebih hangat dari yang diharapkan, yang bisa menjadi tanda bahwa pasar tenaga kerja masih terlalu kuat untuk disukai The Fed.

Tetapi data juga menunjukkan penurunan dari tingkat perekrutan yang menakjubkan di bulan Januari. Lebih penting lagi untuk pasar, pendapatan rata-rata per jam untuk pekerja naik kurang dari perkiraan para ekonom di bulan Februari.

Ini sangat penting bagi Wall Street, karena The Fed secara khusus berfokus pada pertumbuhan upah dalam perjuangannya melawan inflasi. Kekhawatiran bahwa keuntungan yang terlalu tinggi dapat menciptakan lingkaran setan yang memperburuk inflasi, bahkan ketika kenaikan gaji membantu pekerja berjuang untuk mengikuti kenaikan harga di daftar.

Di antara tanda-tanda lain dari pasar tenaga kerja yang mendingin tetapi masih tangguh, tingkat pengangguran meningkat dan persentase orang Amerika dengan atau mencari pekerjaan naik tipis.

Tren seperti itu berarti para pedagang menarik kembali taruhan bahwa Fed akan mundur ke kenaikan 0,50 poin persentase akhir bulan ini. Menurut CME Group, mereka sekarang bertaruh besar-besaran pada The Fed mempertahankan kenaikan yang lebih sederhana sebesar 0,25 poin.

Bulan lalu, Fed melambat ke kecepatan itu setelah pergerakan sebelumnya sebesar 0,50 dan 0,75 poin.

Ekspektasi seperti itu, bersama dengan kekhawatiran tentang bank, membantu mendorong imbal hasil Treasury turun tajam.

Hasil pada Treasury 10-tahun turun menjadi 3,69% dari 3,91% Kamis malam, langkah tajam untuk pasar obligasi. Ini membantu menetapkan tarif untuk hipotek dan pinjaman penting lainnya.

Beberapa penurunan paling tajam di Wall Street datang dari saham bank di tengah kekhawatiran tentang siapa lagi yang akan mengalami krisis uang tunai jika suku bunga tetap lebih tinggi lebih lama dan pelanggan menarik simpanan. Itu akan menimbulkan rasa sakit karena pelarian deposito dapat memaksa mereka menjual obligasi untuk mendapatkan uang tunai, sama seperti suku bunga yang lebih tinggi menurunkan harga obligasi tersebut.

Selain perjuangan SVB Financial, Silvergate Capital juga mengatakan minggu ini secara sukarela menutup banknya. Itu melayani industri crypto dan memperingatkan bahwa itu bisa “kurang dari dikapitalisasi dengan baik”.

Kerugian saham terberat di bank daerah. First Republic Bank anjlok 14,8%. Itu mengajukan pernyataan kepada regulator untuk mengulangi “posisi modal dan likuiditas yang kuat.”

Charles Schwab kehilangan 11,7% lagi setelah jatuh 12,8% pada hari Kamis “karena investor berusaha membaca” krisis SVB, menurut analis di UBS. Para analis menyebut mereka “logis tapi dangkal” karena perbedaan cara perusahaan mendapatkan simpanan mereka.

Bank-bank besar, yang mengalami stress test oleh regulator setelah krisis keuangan tahun 2008, bertahan dengan lebih baik. JPMorgan Chase naik 2,5%.

Secara keseluruhan, S&P 500 turun 56,73 poin menjadi 3.861,59. Dow kehilangan 345,22 menjadi 31.909,64, dan Nasdaq turun 199,47 menjadi 11.138,89.

Penulis Bisnis AP Joe McDonald dan Matt Ott berkontribusi.

slot online gratis

By gacor88